24시간 FX마진거래.

마지막 업데이트: 2022년 5월 15일 | 0개 댓글
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"한국 FX마진거래 급성장 기대…시스템 개발ㆍ정책이 변수"

미국의 FX 전문 트레이딩 솔루션 업체 아발론캐피탈홀딩스의 블라디미르 카펜코프 경영자(CEO·사진)는 지난 21일 서울 여의도 메리어트호텔에서 간담회를 갖고 이 같이 밝혔다.

FX마진거래란 서로 다른 통화의 가격차이를 이용해 차익을 얻는 거래다. 환율의 방향성이 아니라 가격 차이를 통해 이익을 거두는 매매이기 때문에 환율 하락·상승기에 모두 수익을 거둘 수 있다는 이점이 있다. 레버리지가 커 적은 돈으로도 큰 규모의 돈을 굴릴 수 있다는 점이 특징이다.

국내 FX마진거래 시장은 2005년에 개설됐다. 작년 금융위기 이후 급격한 환율의 변동으로 개인의 참여가 커지면서 거래량이 351조원(올 5월 기준)으로 급증했다.

이 같은 시장 성장 잠재력에 주목해 한국투자증권 현대증권 굿모닝신한증권 등 주요 증권사들이 선물업 인가를 통해 FX마진거래 시장 진출을 꾀하고 있다.고객들이 홈트레이딩시스템(HTS)을 통해 FX마진거래를 할 수 있도록 한다는 방침이다.

그동안 국내에서는 외환, 한맥, 유진, 우리, 부은, 삼성, KR선물 등이 일부 선물회사가 홈트레이딩시스템을 통해 24시간 FX마진거래 서비스를 제공했지만, 올 2월 자본시장법 발표로 증권사의 시장 진출도 가능하게 됐다.

블라디미르 카펜코프 CEO는 "한국의 FX마진시장 규모는 올해 5000억달러(620조6000억원)에 이를 것으로 예상되며 2010년에는 새로운 금융기관의 시장 참여로 인해 7350억달러(912조3000억원)까지 커질 것"이라고 내다봤다.

하지만 정부가 최근 투기성 거래와 불법거래를 막기 위해 FX마진거래를 할 때 내야 하는 위탁증거금률을 현행 2%에서 5%로 높이기로 한데다 파생상품 거래세 부과 논란이 나오면서 시장 성장에 영향을 줄 수 있다는 우려도 나오고 있다.

게다가 정부는 국내 FX마진거래 사업자에게 2010년까지 복수의 해외 FDM(선물회사)과 계약을 체결하고, 호가정보를 의무적으로 제공하는 방안을 추진하고 있다. 그간 단일 FDM과의 계약을 염두에 두고 매매 시스템을 준비해 왔던 업계에서는 반발의 소리가 나오고 있는 상황이다.

카펜코프 CEO는 "시장 초기부터 강력한 규제를 쓰는 것이 투자자 보호를 위해 바람직하다"며 "스위스와 미국, 일본 등도 규제를 강화하고 있는 상황"이라고 밝혔다.

문제는 이 같은 규제 변화가 FX마진거래 시스템을 직접 개발하고 있는 증권사에 타격을 줄 수 있다는 점이다.

카펜코프 CEO는 "한국의 주식 HTS는 세계적인 수준이지만, FX마진거래가 가능한 안정적인 시스템을 구축하는데는 수 년의 시간이 걸릴 것"이라고 지적했다. 그는 "FX마진거래가 발달한 독일도 사업자가 HTS를 직접 개발하지 않고 솔루션 개발업체에 맡기는 게 일반적이다"고 전했다.

카펜코프 CEO는 아발론이 개발한 '아발론 FX 프로 HTS'을 이용할 경우 최소한의 비용으로 빠른 시장 진입이 가능하다고 주장했다.

'아발론 FX 프로 HTS'는 '나이트캐피탈그룹', '뱅크오브아메리카', '도이치뱅크', 'FXCM' 등 해외 주요 선물사 및 유동성 공급자와 이미 연계돼 있고, 안정적인 프로그래밍 언어로 트레이딩 속도가 빠르다는 설명이다.

카펜코프 CEO는 특히 "'아발론 FX 프로 HTS'는 고객이 투자위험을 조절하는 것은 물론, 사업자가 위험고객을 관리할 수 있는 기능이 탑재돼 있다는 점이 최대 장점"이라고 강조했다.

미국 캘리포니아에 본사를 두고 있는 아발론캐피탈홀딩스는 2004년 설립됐다. 세계 17개국, 35개의 은행 및 FCM(선물사)에 FX마진 플랫폼을 제공하고 있다. 올 4월 법인설립을 통해 한국 시장에 진출했다.

FX 마진거래의 장점

one2oneForex에서 여러분에게 새로운 Forex, 암호화폐,CFD, 지수 등 마진거래 세계 최대 금융시장을 소개합니다.

Forex와 암호화폐(비트코인 등) 거래시장은 증권시장과 비슷하나 개인 누구에게나 모든 정보가 같은 시간에 중요 정보가 공정하게 제공되어 기관이나 큰 금융회사가 유리한 금융시장이 아닙니다!

교육과 연습으로 단계적 접근 가능한 새로운 투자세계

FOREX와 암호화폐 등의 마진거래시장은 필요한 교육과 철저한 연습 을 한 후 단계적으로 실거래를 하면 자신의 판단 하에 시간과 돈을 투자한 하나의 새로운 투자의 세계 가 될 것입니다. 그냥 가끔 생각날 때 하는 그리고 그냥 행운을 바라는 도박 등이 아니며 주식이나 다른 금융과 달리 항상 필요한 시간을 투자하여 자기의 돈을 관리하듯 매 일 아니면 매주 매달 정규적인 본인의 FOREX를 관리를 해야 하는 것으로 이러한 관리를 통하여 자신에게 돈을 벌게 하는 시장 이 됩니다. 어떻게 관리하고 어떻게 해야한다는 것은 one2oneFOREX에서 운영하는 FOREX SCHOOL 교육과정에서 제시할 것입니다.

새로운 것은 항상 어려운 도전이 있기 마련입니다. 또 여러 가지 새롭게 배워야 할 것도 많겠지만, 단계적으로 쉽게 접근하는 것을 안내하오니 두려움은 버리고 편안한 마음으로 기본적인 것부터 단계적으로 접근 하면 큰 어려움은 없을 것입니다.

무료 연습계좌로 본인의 적합성 평가

one2oneFOREX는 단계적으로 FX, 암호화폐 마진거래 접근을 도와드립니다.

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Forex,암호화폐 등 거래를 위한 접근 요소는 본인과 컴퓨터 그리고 인터넷이 전부입니다.

그럼 거래를 위한 접근을 위한 요소가 뭔지 알아 보면, 요소는 아주 간단합니다.

바로 위의 컴퓨터와 본인 그리고 인터넷만 있으면 됩니다. 시간과 공간에 제한을 받지 않습니다.
단지 High speed internet그리고 computer 그리고 본인 자신만이 필요한 새로운 수익창조의 시장을 생각해 보십시오. 이것이 외환 거래에 필요한 것 전부라고 말할 수 있습니다.24시간 FX마진거래.

시장의 움직임과 정보 공유의 공정성

주요 환율, 거래 종목 집중으로 관리 용이

물론 주식거래와 같은 비슷한 것이라고 할 수 있으나 주식과는 크게 차이가 나는 것은 모든 시장의 움직임을 자신이 다 볼 수 있다는 것입니다. 주식의 경우는 너무 많은 종류와 그리고 주식 전체 움직임을 개인이 감지 하기는 어렵고 좋은 정보를 구하기도 쉽지 않습니다. 또한 종목이 너무 많아 작은 정보로 많은 종목에 대한 선택이 어렵지만 FOREX나 암호화폐는 주요 환율과 비트코인 등 몇 가지 거래 종목을 집중 관리 함으로써 정보 수집과 관리가 용이합니다.
FOREX, 암호화폐 등은 똑같은 시간에 똑같은 정보를 가지고 판단 한다는 것입니다. 뉴스나 사건 그리고 몇 종목 추세 등 똑 같은 자료를 보고 판단하고 거래를 하기 때문에 전혀 주식과는 다른 것입니다. 저희는 이러한 각종 발표 정보를 모두에게 실시간으로 제공하고 또한 투자 분석 전문가들의 실시간 논평으로 거래에 판단을 도와주며 자신이 판단하기 쉽게 여러 가지 일별 주별 월별 분석 및 전략 과 조사자료 를 전달합니다.
그럼 지금부터 어떻게 해야 할까요. 분명 컴퓨터가 있고 인터넷이 연결되어 있을 것이며 또한 책상도 이미 있을 것입니다. 물론 자신도 그럼 새로운 FOREX, 암호화폐 마진거래 세계의 접근 구성요소 1단계는 이미 준비되었습니다.

서둘지 말고 앉아서 아래의 내용을 상상해 보십시오.
컴퓨터만 있으면 모든 것을 관리가 가능 하기 때문에 세계 어디서든 어떤 시간 에도 모든 것을 정보와 거래와 그리고 입금부터 출금 이 모두 가능합니다. 요즘은 컴퓨터 접속이 쉬워 항상 인터넷을 연결하여 모든 것을 거래부터 송금관리까지 가능합니다. 휴가때도 마음대로 또한 집에서 그리고 어느 곳에서든 마음껏 본인의 새로운 세계를 펼칠 수 있는 것입니다. 하지만 마진거래는 위험성도 있어 저희는 무조건 돈을 벌 수 시장이라는 이야기는 하지 않습니다 항상 모든 것이 그렇듯이 실패하는 거래자도 있고 성공하는 거래자도 있습니다. 수익을 내는 사람들의 평균 수익은 지금 상상하는 이상으로 수익을 낼 수 있는 기회의 시장입니다.은행의 이자 연 5% 또는 10% 그리고 펀드의 연 30% 수익 등등 마진거래는 이것과 비교되지 않습니다. 하지만 몇 %라 이야기하지 않겠습니다. 이것은 자신에게 달려 있습니다. 조건없이 열어주는 무료 연습 거래를 통하여 한 달에 수익 달성이 얼마나 가능한 것인가를 자신이 직접확인 하시길 바랍니다. 이것은 본인의 철저한 위험관리 를 통하여(FOREX SCHOOL에서 배움) 이룰 수 있습니다.

반복 학습과 철저한 거래 계획을 수립하여 엄격한 거래관리로 수익 달성이 가능하며 이러한 과정을 반복하면 자신을 성공적인 거래자로 변화시킬 수 있는 것입니다.
다시 한번 강조하는 것으로 가장 중요한 것은 외환 거래의 교육과 충분한 연습 이 큰 거래이익을 가져다주는 중요한 요소라고 접근하셔야 합니다. 반대로 물론 잘못된 혹은 충분하지 못한 연습과 잘못된 교육은 큰 손실을 가져다줄 수도 있습니다. 보통 초기에 충분한 교육과 연습이 없이 거래를 하는 사람은 손실을 보는 경우가 많다는 것을 기억해야 할 것입니다.

자신이 투자한 돈의 100배 200배로 거래 하기 때문에 체계적인 거래 방식을 익혀가면 자신에게 분명히 새로운 투자 세계 로 다가올 것입니다.
그렇습니다. 이러한 새로운 금융시장을 이제 접한 것입니다.

오늘 무료 연습계좌를 열어 두십시오.

FOREX, 암호화폐 거래는 자신에게 점점 중요한 개인의 새로운 세계로 변해 갈 것입니다. 앞으로 시간을 점점 많이 허용해 가면서 본격적인 거래자로 본인의 가장 큰 수익의 신규 업종으로 만들어 갈 수 있을 것입니다.
그럼 이제 준비와 도전만 남았습니다. 준비는 연습과 교육이며 도전은 과욕을 부리지 않고 도박이 아니라 하나의 새로운 사업 을 꾸려 가듯이 계획을 세우고 해 나가시면 분명히 성공의 길이 보이실 것입니다. 연습과 교육은 지금 무료연습계좌가 무엇인지 어떤 장점이 있는지를 알아보시고 오늘 바로 연습계좌 (모의투자)을 열어 두시는 것이 좋습니다.

FX마진거래 방법 등 정말 자세하게 알아보자!

요즘 주식상황을 보면 그야말로 오르락내리락 알수가 없습니다 . 원유값도 계속 하락하고 세계경제도 침체일로를 겪고있습니다 . 이럴때가 오히려 투자에는 기회가 될수도 있습니다 . 하지만 기회는 누구에게나 찾아오지 않고 찾아오더라도 이용을 할 수 있어야 합니다 . 오늘은 주식거래중에 FX 마진거래에 대하여 소개를 해드리려고 합니다 . 요즘 꽤나 이슈이더라고요 . 키움증권 정보위주로 소개를 하였습니다 .

▶FX마진거래?

FX 마진거래란 외국통화의 매수 혹은 매도를 통해 차익을 실현하는 거래 형태를 말합니다 . 전세계 통화의 환율은 시시각각 변하고 있는데 , 이러한 변화를 이용하여 이익을 창출하는 것이 FX 마진거래의 핵심입니다 . FX 마진거래의 기본 성격은 이종 통화 간 현물환 거래이지만 , 현물환보다는 계약 단위가 작고 증거금율도 낮으며 , 현물이 오고 가지 않는 차액결제 방식을 채택하고 있습니다 .

FX 마진거래의 최대 장점은 양방향 수익구조를 가지고 있어 매수 또는 매도 포지션 진입이 모두 가능하다는 것입니다 . 환율 변동에 따른 차익 외에도 , 통화 간 금리차로 인해 발생하는 “Swap Point” 에 따른 차익 , 적은 자금으로도 큰 규모의 거래가 가능하다는 점 등이 FX 마진거래의 특징이라고 할 수 있습니다 .

달러 / 엔 (USD/JPY) 을 예로 들자면 , 달러 당 환율이 100 엔일 경우 1 달러를 100 엔과 교환할 수 있습니다 . 환율이 달러 당 120 엔으로 상승하면 ( 엔화 약세 ), 보유하고 있는 1 달러를 120 엔과 교환함으로써 20 엔의 차익을 얻을 수 있습니다 . 이를 환차익이라고 부릅니다 .

환율시장의 변동은 달러를 엔으로 교환하고자 하는 사람과 , 엔을 달러로 교환하고자 하는 사람 간의 균형 ( 수요와 공급 ) 에 의해 결정되므로 , 인기가 높은 통화의 환율은 오르고 , 반대로 인기가 낮은 통화의 환율은 내려갑니다 .

2. 시장 현황 및 규모

외환시장은 본래 국제적으로 24시간 FX마진거래. 은행 간 거래가 주를 이루는 제한된 시장이었으나 , 지금은 각국의 중앙은행 , 상업 및 투자은행 , 헤지펀드 , 일반기업 , 개인 등 다양한 주체들이 참가하고 있습니다 .

국내에서는 2005 년 선물거래법 시행령 개정을 기하여 개인투자자들에게도 FX 시장 참여를 허용하였으며 , 통신사업의 급속한 발전으로 24시간 FX마진거래. 말미암아 온라인 거래가 가능해지면서 개인투자자들은 HTS (Home Trading System) 을 통해 24 시간 동안 거래를 할 수 있게 되었습니다 .

외환시장은 전세계에서 규모가 가장 큰 금융시장입니다 . 하루 평균거래량은 무려 3.2 조 달러에 육박하며 , 이는 전세계 증권시장의 일일 평균거래량의 10 배 이상 , NYSE ( 뉴욕증권거래소 ) 의 일일 평균거래량의 35 배 이상 , 남녀노소 막론 전세계 인구가 하루 평균 $500 가까이 거래하는 규모입니다 . 동 규모 중 현물환 시장이 차지하는 비중은 1/3 수준입니다 .

FX 시장에서의 주요 시장으로는 런던 , 미국 , 도쿄가 있으며 , 이 중 미국과 영국이 전체 거래량의 50% 이상을 차지하고 있습니다 . 따라서 , 미국과 영국 시장이 겹치는 오후 10 시부터 익일 오전 2 시 ( 한국시간 기준 ) 까지 거래가 가장 활발합니다 . 특히 , 미국 달러의 경우 전체 외환거래의 80% 이상에 관여하고 있으며 , 이는 일 2.7 조 달러에 상당하는 규모입니다 .

FX 마진거래에서 개인 투자자가 국내 증권사 또는 선물사 (Introducing Broker) 를 통해 주문을 넣으면 , 해당 주문은 해외파생상품시장회원 (FDM: Forex Dealer Member) 을 통해 은행으로 넘어가게 되고 , 은행은 국제은행 간 시장 (Interbank Market) 에서 타 은행과 주문을 거래합니다 . 즉 , FX 마진거래의 거래 참여자는 개인 투자자 , IB (Introducing Broker), FDM (Forex Dealer Member), 은행 (Interbank) 으로 요약될 수 있습니다 .

키움증권에서는 아래와 같이 거래 가능한 상품을 제공하고 있으며 , 추후 거래대상 종목은 추가 또는 삭제될 수 있습니다 .

FX 마진거래와 , 통화선물 , 선도환의 주요 상품을 비교한 내용입니다 .

▶FX마진거래 특징과 장점

FX 마진거래의 거래시간은 한국시간 기준으로 월요일 오전 7 시 (Summer Time 적용 시 오전 6 시 ) 부터 시작하여 24 시간 동안 열립니다 . 뉴질랜드와 호주 , 일본 등 아시아 시장에서 시작하여 중동 , 유럽을 경유 , 마지막으로 미국에서 거래됩니다 .

2. 실시간 환율 거래

24 시간 실시간으로 변동하는 환율을 보면서 본인이 원하는 타이밍에 주문을 낼 수가 있으며 , 표시되는 실시간 호가를 클릭만 함으로써 발주할 수 있는 신속한 거래가 가능합니다 .

주식이나 부동산의 경우 가격 상승 시에만 투자수익을 얻을 수 있는 데 반해 , FX 마진거래는 가격 하락 시에도 수익 실현이 가능한 양방향 수익구조를 가지고 있습니다 .

4. 저렴한 거래비용, 높은 레버리지

FX 마진거래의 “Margin” 은 증거금을 , “FX” 는 Foreign Exchange ( 외환 ) 를 뜻하며 , 결국 FX 마진거래란 증거금을 담보로 통화를 거래하는 “ 외화증거금거래 ” 를 말합니다 . 제한된 자금 ( 개시증거금 ) 만으로 거래가 가능하므로 , 기존의 주식 , 채권 , 파생상품에 비해 레버리지가 매우 높습니다 .

주의레버리지의 배수가 크면 클수록 담보로 잡히는 증거금의 금액은 작아지므로 거래할 수 있는 계약 금액은 커집니다 . 높은 레버리지를 사용함으로써 큰 금액을 거래할 수 있으며 , 이에 따라 수익의 규모도 레버리지의 배수에 비례하여 커집니다 . 반면 , 24시간 FX마진거래. 그만큼 손실이 발생할 수 있는 리스크도 커지기 때문에 레버리지를 설정함에 있어서는 많은 주의가 요구됩니다 .

FX 마진거래의 일 거래규모는 약 3,000 조원 수준으로 풍부한 유동성을 가지고 있으며 , 국제은행과 기업 , 개인이 함께 참여하는 거대한 시장입니다 .

▶FX마진거래 거래방법

키움증권의 일일 FX 마진거래 시간은 아래와 같습니다 .

  • 외환시장이 열리지 않는 주말 ( 土 06:30 ~ 月 07: 25) 에는 FX 마진거래를 하실 수 없습니다 .( 섬머타임 적용 시에는 土 05:30 ~ 月 06:25)
  • 시스템 점검시간인 오전 07:00~07:25( 섬머타임 적용시에는 오전 06:00~06:25 분 ) 동안에는 FX 마진거래가 불가하며 , 반대매매주문도 이루어지지 않습니다 . 또한 동 시간 동안에는 은행연계이체 , 계좌대체 , 환전이 불가합니다 .

  • 주문 유효기간이 " 당일 " 인 경우 , 주문이 당일에만 유효합니다 . 즉 , 당일 장마감시까지 체결되지 않은 주문은 자동취소됩니다 .

GTC(Good Till Canceled)

  • 주문 유효기간이 "GTC" 인 경우 , 주문이 체결될 때까지 계속 유효합니다 . 즉 , 당일 장마감시까지 체결되지 않은 주문은 , 다음 장 시작 시 자동 재주문 됩니다 . ( 지정가 또는 역지정가 주문인 경우에만 GTC 주문이 가능합니다 . 시장가와 지정시장가는 당일 주문입니다 .)

주문 후에는 유효기간을 변경할 수 없습니다 . 변경을 원할 시에는 취소 후 재주문하셔야 합니다 .

스프레드 (Spread)

FX 마진거래에서는 매수 및 매도 호가 간에 차이가 존재하는데 이를 스프레드 (Spread) 라고 합니다 . 투자자는 Ask 가격에 매수하고 Bid 가격에 매도하게 됩니다 . 유로 , 달러 , 엔과 같은 주요 통화의 스프레드는 2~5 pips 수준이며 , 거래 빈도가 낮은 통화의 스프레드는 10 pips 가 넘는 경우도 있습니다 .

Rollover 이자 (Swap Point)

FX 마진거래에서는 투자자가 보유 포지션을 당일 내에 청산하지 않고 익일로 Rollover 시키는 방식으로 거래 포지션을 유지할 수 있습니다 . 이 때 , 통화 간 이자율 차이에 따른 Rollover 비용이 발생하는데 이를 “Swap Point” 라고 합니다 .( ※ 자세한 내용은 하단의 “Rollover 이자 ” 참조 ) 만약 보유 포지션에 대한 이자 지급 또는 수취를 원하지 않을 경우에는 보유 포지션을 장 마감 이전에 청산해야 합니다 . 외환시장의 결제는 T+2 일 기준이므로 , 월 / 화 / 목 / 금요일 Rollover 에 대해서는 1 일분의 이자가 , 수요일에 대해서는 3 일분의 이자가 발생합니다 . 참고로 , 각국 휴일로 인해 4 일 이상의 이자가 발생하는 경우도 있습니다 .

거래 수수료 (Brokerage Fee)

FX 마진거래 중개회사에서 부과하는 수수료를 말합니다 .

FX 마진거래를 하기 위해서는 거래단위당 계약금액의 10% 수준에 해당하는 위탁증거금 (USD 10,000) 을 예치하여야 하며 , 보유 포지션이 유지되기 위해서는 예탁자산평가금액이 최소한 위탁증거금의 50% 수준인 유지증거금 (USD 5,000) 이상 되어야 합니다 .

7. 마진콜 및 강제청산

FX 마진거래 시장은 시시각각 변하며 24 시간 운영되기 때문에 리스크 관리가 무엇보다 중요합니다 . 하지만 투자자가 직접 24 시간동안 시장의 상황을 모니터링하며 대응을 할 수는 없으므로 , 키움증권에서는 이러한 시장 리스크에 대비하여 일정범위 이상의 손실을 방지할 수 있도록 “ 마진콜 (Margin Call) 통보 ” 와 “ 강제청산 (Loss Cut)” 제도를 시행하고 있습니다 .

마진콜이란 불리해진 포지션을 유지하기 위하여 추가 증거금 납부를 요구하는 것으로 , 예탁자산평가금액이 특정 수준을 하회할 경우 ( 포지션증거금의 70%) HTS 의 popup 또는 SMS( 신청자에 한함 ) 를 통해 고객님께 즉시 통보해 드립니다 . 마진콜이 통보되면 해당 포지션에 대해 강제청산이 임박하였음을 의미하므로 , 통보를 받은 후 가급적 빠른 시간내에 증거금을 추가로 입금하거나 해당 포지션의 일부 또는 전부를 청산할 것을 권장합니다 .

또한 마진콜 통보 이후 가격변동 등으로 인하여 예탁자산평가금액이 위탁증거금의 50%( 즉 , 유지증거금 ) 에 미달될 경우 시스템이 자동적으로 모든 포지션을 강제청산하여 손실의 범위를 한정짓게 됩니다 .

국내주식거래와 달리 가격제한폭의 개념이 없는 FX 마진거래 시장이 급변할 경우 위와 같은 마진콜 및 강제청산 장치가 마련되어 있지 않으면 위탁증거금 뿐만 아니라 예탁자산 전체가 손실로 이어질 수 있으며 , 심지어는 원금 초과 손실분에 대한 추가 지급을 요구당할 수도 있으므로 많은 주의가 필요합니다 .

8. Rollover 이자 (Swap Point)

“Swap Point” 란 , 금리가 서로 다른 두 종류의 통화를 매매함으로써 발생하는 “ 금리차 조정분 ” 을 말합니다 . 예를 들어 금리가 낮은 통화를 매도하고 이보다 금리가 높은 통화를 매수했을 경우 , 금리의 차액분을 수취하게 됩니다 . 상대적으로 금리가 높은 통화를 보유하고 있는 동안에는 상대 통화와의 금리차만큼의 금액을 매일 수취하게 되는 것입니다 .

이와는 반대로 , 금리가 높은 통화를 매도하고 이보다 금리가 낮은 통화를 매수했을 경우에는 금리차를 지급하게 되어 손실이 발생합니다 .

FX 마진거래의 손익계산은 선물거래와 동일하지만 산출되는 손익은 통화쌍의 오른쪽 통화인 표시통화 ( 상대통화 ) 가 기준이 됩니다 . 따라서 미국식 호가방식이 아닌 거래통화의 경우에는 손익을 미국 달러로 환산하는 작업이 필요합니다 .

미국식 호가방식 (EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD 등 )

  • 미국 달러로 표시한 외국 통화 한 단위의 가격을 나타내는 방식으로서 매도가격에서 매수가격을 뺀 가격에 거래단위 ($100,000) 를 곱하여 산출합니다 .
  • 손익 = ( 매도가격 - 매수가격 ) x $100,000
  • 예를 들어 , 고객 A 가 EUR/USD 를 1.2872/1.2875 에 매수하고 1.2911/1.2914 에 매도하였을 경우 , 고객 A 는 1.2875 에 매수하여 1.2911 에 매도한 것으로서 , 손익은 다음과 같습니다 .
  • 고객 A 의 손익 = (1.2911 - 1.2875) x $100,000 = $360

유럽식 호가방식 (USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD 등 )

  • 외국 통화로 표시한 미국 달러 한 단위의 가격을 나타내는 방식으로서 매도가격에서 매수가격을 뺀 가격에 $100,000 을 곱하고 청산할 당시의 매도가격과 매수가격의 중간값으로 나누어 산출합니다 .
  • 손익 = [( 매도가격 - 매수가격 ) x $100,000] / (Closing Mid Rate)
  • 예를 들어 , 고객 A 가 USD/JPY 를 99.00/99.03 에 매수하고 , 99.41/99.44 에 매도하였을 경우 , 고객 A 는 99.03 에 매수하여 99.41 에 매도한 것으로서 , 손익은 다음과 같이 계산됩니다 .
  • 고객 A 의 손익 = (99.41 - 99.03) x $100,000 / 99.42 = $382.22

교차통화의 양쪽 통화가 미국식인 경우 (AUD/NZD, EUR/AUD, EUR/GBP, GBP/AUD, EUR/NZD 등 )

  • 교차통화의 양쪽 통화가 미국식인 경우 청산할 당시의 우측통화 환율을 곱하여 산출합니다 .
  • 손익 = ( 매도가격 - 매수가격 ) x $100,000 x ( 교차통화의 우측통화 Closing Mid Rate)
  • 예를 들어 , 고객 A 가 EUR/GBP 을 0.8124/29 에 매수하고 , 0.8170/75 에 매도하였고 , 청산할 당시 우측통화 GBP/USD 의 환율이 1.5850/60 이었을 경우 고객 A 의 손익은 다음과 같이 계산됩니다 .
  • 고객 A 의 손익 = (0.8170 - 0.8129) x $100,000 x 1.5855 ( 우측 통화 중간환율 ) = $650.06

교차통화의 한쪽 또는 양쪽 통화가 유럽식인 경우 (EUR/JPY, GBP/JPY, CAD/JPY, CHF/JPY, EUR/CHF, GBP/CHF 등 )

FX 마진거래의 장점

1999년, 기존의 구시대적인 ‘외국환관리법’이 ‘외국환거래법’으로 대체되고 각종 규제가 대폭 완화되면서 우리나라의 외환시장 자유화는 크게 진전되었다. 같은 해, 선물거래소가 개설되면서 개인 투자자들 사이에서도 ‘파생상품’이라는 개념이 서서히 자리 잡아가기 시작했다.

그리고 2005년, 국내에도 FX마진 거래가 도입되어 주목을 받기 시작했으나, 정부의 막무가내 규제로 인해 2012년 이후에는 생각지도 못한 ‘퇴행기’를 맞이하게 된다.

이윽고, 국내 FX마진 거래량은 바닥을 찍게 되었고 현재는 미흡하게나마 회복세로 돌아선 것으로 판단되나, FX렌트 24시간 FX마진거래. 등의 사행성 투기에 밀려서 아직도 고전을 면치 못하는 상황이다.

하지만 최근에는 0.5핍 이하의 협소 스프레드를 자랑하는 해외 FX마진 브로커 (외국 선물사, 증권사) 들이 생겨나고, ‘넷텔러’로 대표되는 다양한 전자지갑 송금 서비스가 더욱 편리해 지면서, 국내 증권사 대비 압도적으로 우수한 해외 브로커들의 고품질 파생상품 서비스를 손쉽게 이용할 수 있게 되었다.

금융당국의 과한 규제로 인해 금기시 되어왔던 해외 외환 브로커의 수준 높은 FX마진 서비스가 국내 시장에도 점차 보급될 것이라는 확신이 생겼기에, 이번 기회에 ‘FX마진거래’ 의 기본개념과 기초지식을 다시 한번 정리해보려 한다.

FX마진거래 개요 및 기본개념

FX마진 거래는 환율의 등락폭을 이용해서 시세차익을 노리거나 국가 (통화) 간의 금리 차이를 이용해 이자수익 (스왑 포인트)을 얻는 금융투자 활동이다.

그렇다고 둘 다 노리다 보면, 과한 욕심으로 낭패를 보는 경우가 많은 탓에, 보통은 시세차익 중심의 거래를 하게 된다.

FX마진거래를 한마디로 정리하자면, 파생상품의 특징인 ‘차액결제’와 ‘증거금’, ‘레버리지’를 활용해서 투자 수익을 노리는 ‘소매용 외환거래’ (리테일 포렉스) 라고 말할 수 있다.

통화쌍 (종목) 별로 사전에 정해진 위탁증거금 (담보금) 을 브로커 (선물사, 증권사) 의 계좌에 납입하면, 자신이 원하는 외국의 통화쌍을 언제 어디서든 자유롭게 사고 팔 수 있다.

높은 레버리지 효과 외에도, 스왑 (스와프) 포인트, 풍부한 유동성, 안정적인 변동성 등 주식투자나 비트코인에는 없는 장점이 많아서, 일단 이 바닥에 발을 붙이면 다른 금융상품으로 갈아타기가 쉽지 않다는 것이 단점이다.

FX마진거래의 사전적 정의

본인의 자금 상황에 따라서 결제기한 (청산시기) 을 임의로 조절할 수 있기 때문에, 거래 품목별로 보자면, 선물거래도 현물거래도 아닌 ‘유사선물거래’로 분류된다. 기본적으로는 ‘장외’에서만 거래되므로 ‘현물 선도거래’라고도 할 수 있다.

동시에, 다른 파생상품들과 마찬가지로 차액결제(CFD) 시스템을 기반으로 하는 ‘증거금거래’이기도 하다. (자본시장법상에서는 장내 금융 파생상품으로 분류)

‘FX'는 (Foreign Exchange)의 약자이며, ‘마진’ (Margin)은 수익, 증거금, 보증금, 차익금 등의 의미를 가지고있는 단어다. 따라서 문서상에서는 ‘외환 증거금거래’ 내지 ‘외환 차익거래’ 라고 표기되기도 한다.

한편 일본에서는 ‘FX’ (에프엑스) 가 일반화된 용어이며 (한자표기 시에는 외국환증거금거래), 미국, 유럽에서는 ‘포렉스’(Forex) 나 Retail Forex (소매 외환거래) 라고 불린다.

외환거래와 FX마진거래의 상하관계

FX마진 거래란, 외환거래 안에 속하는 하위 개념이기 때문에 이 두 용어는 애초에 비교 불가한 개념이다.

외환거래를 목적별로 구분하면, 수출입 기업들의 무역을 위한 실수요거래, 국가 간의 외환보유액 증감 조절을 위한 국제자본거래, 매매차익 또는 금리차로 발생하는 이자를 얻기 위한 투기거래로 나눌 수 있다.

매매 당사자별로 구분하자면, ‘은행 간 거래’와 ‘대 고객 거래’로 나뉘어지고, 거래소의 유무로 24시간 FX마진거래. 구분하면 ‘장내거래’와 ‘장외거래’ (점두거래/상대거래) 로 구분할 수도 있다.

이런 관점에서 보면, 일반적인 FX마진 거래는, 장외거래이자 투기적 성향이 강한 외환거래라고 볼 수 있다.

참고로, 해외증권, 해외펀드 (외국 투자신탁), 외화 채권펀드 (MMF) 등도 외화로 거래되는 겅우가 많으므로 광의적으로는 ‘외환거래’라고 볼 수 있다.


외환시장의 중심, 인터뱅크 시장이란?

중세 이후 국가 간의 교역이 활발해지고 전쟁이 빈번해 지면서 선진국들의 상업은행 (시중은행) 들은 정부와 상인들에게 금융을 지원해주는 역할까지 담당하게 되었다. 각 나라마다 지점을 개설하여 외환거래에 필요한 통화를 송금, 이체해주면서 자연스럽게 외환 중개자로서의 역할을 하게 된 것이다.

유럽을 중심으로 이러한 금융기관들 사이의 비 공식적인 거래가 확대되면서 오늘날의 인터뱅크 시장 (국제외환시장) 의 기반이 만들어졌다.

‘인터뱅크 시장’ 이란 주로 은행 간에 거래되는 시장을 말하지만, 실제로는 은행과 비 은행 (대형펀드, 투자기업) 간의 매매도 포함된다. 감독 기관의 규제 하에 매매가 이루어지는 통화선물시장과는 달리, 거래소 없이 온라인상에서만 매매되는 탓에 현재까지도 특정 정부나 기관에 의해서 크게 규제를 받지 않는 특성이 있다.

정부의 시장개입은 물론, 한국의 연기금 펀드가 미국 국채에 투자하거나, 일본의 은행이 미국의 주식시장에 투자할 때 일어나는 대규모 외환매매도 모두 인터뱅크 시장을 통해 발생한다.

약 10년 전까지만 해도, 인터뱅크 시장 현물환 거래의 대부분이 EBS나 톰슨 로이터의 온라인 거래 시스템을 통해 매매되었는데, 요즘에는 글로벌 금융기관들이 자체적으로 구축한 매칭 플랫폼 (EBS 등) 상에서 매매가 이루어지는 비중이 급증하고 있다. (물론, 온라인 중개 시스템을 거치지 않고 은행 간에 직접 거래가 이루어지기도 한다)

그 외, 달러-원 (원달러) 같은 마이너 통화쌍이 주로 거래되는 ‘역외 차액결제선물환’ (NDF) 시장에서 이루어지는 매매거래도 은행끼리 이루어지는 경우가 있으므로, 인터뱅크 시장의 외환거래라고 말할 수 있다.

‘외환시장’이라고 하면 보통은 인터뱅크 시장 (은행 간 시장) 을 말하지만, 위 포스팅 에서도 설명했듯이 ‘대고객 시장’에서도 상당량의 외환거래가 실수요 세력 (수출입 기업 등) 들을 중심으로 이루어지고 있다.

유형별 외환거래 알고 가기

매매 계약 체결 후 2영업 일을 초과하여 반대 결제 (청산) 가 이루어지는 거래로, 미래의 특정 일시에 사전에 정한 가격 (환율) 으로 결제되는 외환거래다.

수출입 기업들의 환리스크 헤지 (회피) 에 가장 많이 쓰이는 금융기법이다.

참고로, 실제 화폐를 주고 받지 않고 매매 차액만을 결제하는 방식은 ‘차액선물환거래’라고 한다.

두 24시간 FX마진거래. 당사자가 자신의 통화와 상대방의 통화를 맞바꾸어서 부족한 외국 자금을 조달하는 거래다. (‘FX스와프’ 라고도 함) 양 통화의 금리 차이까지 고려해서 계약 조건 (교환 환율) 을 설정하긴 하지만, 금리까지 맞바꾸는 일은 없다.

즉, 계약 시에 정한 환율에 따라, 나중 (만기일) 에 다시 서로의 통화를 그대로 교환하기로 약속하는 거래다.

계약 시와 만기 시의 교환 환율을 다르게 설정하면, 현물환과 선물환을 교환하는 효과를 누릴 수도 있으므로, 리스크헤지는 물론 투기적 목적으로 이루어지기도 한다.

하루 5조 달러라 불리는 전세계 외환거래액 중에서 40% 이상을 차지하는엄청난 규모의 시장이다. 5%도 안 되는 통화스왑과 비교하면 차원이 다른 클래스.

사전에 협의한 계약기간 동안 나의 고정금리와 상대방의 변동금리를 교환하는 거래다. (또는 그 반대)

이자만 교환하고 만기가 되면 처음에 교환했던 환율로 다시 원금을 교환한다. 주로 I S D A (국제스왑딜러협회) 의 표준계약서를 사용하는 금융기관 사이에서 이루어진다.

1년 이상의 중장기 계약에 주로 사용되며, 금리 교환으로 인한 리스크 헤지가 주 목적이므로, 경우에 따라서는 상대방한테 이자를 지불하는 일이 발생한다.

한편, 국가 간의 ‘통화스와프 협정’은, 계약 시 정해 놓은 환율과 한도액 안에서 자국 통화 (화폐) 를 맡기고 상대국 통화를 빌려올 수 있는 거래이므로 오히려 ‘외환 스와프’의 개념에 가깝다.

다른 파생상품처럼 현물 (원금) 의 상호 교환 없이, 사전에 계약한 선물 환율과 계약 종료 시점의 현물 환율의 차액만을 기준통화 (주로 달러) 로 정산하는 선물환 계약이다.

위안화, 원화, 페소 같은 마이너 통화를 중심으로 거래되며, 주로 해외 소재 은행이나 대형펀드 등의 외국인들과 개도국 은행 사이에서 매매된다.

달러-원 NDF 거래의 경우, 원화 표시 자산을 보유한 외국인들의 ‘헤지목적’으로 이용되는 경우도 많지만, 123마진거래와 마찬가지로 약 70%이상은 투기목적이다.


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