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마지막 업데이트: 2022년 7월 2일 | 0개 댓글
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벤처 캐피탈의 기본 규칙, 중국 인터넷의 N 투자 함정의 깊은 곳

중국의 인터넷 발전의 역사는 “복사 역사”입니다. 실제로 미국을 제외하고는 세계에서 혁신을 해왔으며, 대부분의 다른 국가는 “복사”입니다. 본질 따라서 중국 인터넷의 벤처 캐피탈은 기본적으로 “복사 투자”입니다. 즉, 미국에서 성공적인 사건을 본 후 고양이에 따르면이 나라에 비슷한 회사 투자를 발견했습니다. 또한 특정 프로젝트에 투자할지 여부를 판단 할 때 중국 벤처 자본가가 벤처 캐피탈의 기본 규칙에서 벗어나게하는 투자 형태입니다.이 편차는 위험 자금이 “투자 함정”에 빠지게하는 주된 이유입니다. 스스로를 쫓아 낼 수 없습니다.

문제는 미국에서 성공하기 때문에 왜 중국에서 “투자 함정”인가? 우리는 그것을 분석 할 몇 가지 예를 찾을 수 있다는 것입니다.

중국의 인터넷의 첫 번째 “투자 함정”은 ISP (인터넷 액세스 서비스 제공 업체)입니다. 미국에서 성공적인 AOL 모델이 끝난 후 즉시 비전과 사회적 자원 그룹을 불러 일으켰습니다. 중국. 중국의 젊은 기업가들의 관심. Erhai Wei, Century Interconnection, 263, 263, 나중에 “광대역 액세스 서비스”의 배너 아래에있는 “Small Netcom”을 포함한 동양 네트.이 회사의 기업가는 중국에서 가장 유능한 기업가입니다. 분명한 비즈니스 사고와 경력이 있습니다. 그들은 작습니다. 그들은 “액세스 서비스”가 인터넷 서비스의 열쇠, 즉 “도로 수리”라는 것을 가장 분명하게 알고 있습니다. 불행히도,이 사람들은 중국의 인터넷 초기에 가장 큰 “투자 함정”을 파는 것은이 사람들이 투자자들을 파고 들었습니다. 투자자들은이 분야에 거의 싸여 있었고 그들의 혈액은 반환되지 않았습니다. 그 이유는 실제로 매우 간단합니다. 중국의 통신 서비스는 국가 소유의 독점입니다! 국가 조건의 이러한 차이는 성공적인 모델을 중국의“투자 함정”으로 만들었습니다. 이 함정은 벤처 캐피탈 수준에서 최소 10 억 달러를 삼켜 버렸습니다.

때때로 10 년이 지났습니다. 무선 인터넷이 번창 할 때 새롭고 유사한 “투자 함정”이 형성되고 있습니다. Apple의 큰 성공으로 인해 모바일 인터넷은 중국 벤처 자본가에게 관심의 초점이되었으며 “모바일 포털”과 “LBS”는 투자 핫스팟이되었습니다. 인터넷은 오랫동안 “포털 스테이지”를 통과했으며 Aol Yahoo는 차례로 떨어졌으며 중국 인터넷 포털은 전환에서 개발을 추구합니다. 실제로 “모바일 인터넷 포털”에 대해 추측하는 사람들이 있습니다. 더욱이 모바일 필드는 이미 거인의 전장 : 운영자, 터미널, 터미널 상업 및 모바일 운영 체제 공급 업체는 거인이며 일부 리소스는 “사실 독점”이기도합니다. “모바일 포털”및 “LBS”영역은 새로운 플레이어에게 성공의 큰 기회를 줄 수 없습니다. 모든 기대는 “투자 함정”입니다.

이 단계에서 가장 큰 “투자 함정”은 아마도 e -commerce 일 것이며, “블랙홀에 대한 투자”라고도 할 수도 있습니다. 이 “투자 함정”은 인터넷의 첫날에 존재하며 E- 컴퓨터도 가장 위험합니다.”투자 함정”은 큰 시장, 많은 기회 및 성공적인 성공으로 인해 위험합니다. 그러나 사실이 분야는 중국에서 특히 성공적인 모델이 없다는 것입니다.

왜 이것이 “e -commerce”라는 단어에 있지 않은 이유는 무엇입니까? 이것은 단어가 아니라 복합 단어입니다. “전자”는 귀속적이고 “비즈니스”입니다. 주제. “전자 장치”또는 “비즈니스”를 수행하는 것인가? “B2B”라고도하는 “비즈니스 정보의 전자 서비스”는 “B2B”라고도하며 물류 서비스는 “E -Commerce”라고도하며 투자자는 “깜박 거립니다”라고도합니다.

“국가 조건 차이”로 인해 중국에는 “투자 함정”의 몇 가지 명백한 영역이 있습니다. Facebook의 성공은 Facebook이 태어나 기 전에 중국 네티즌 인 “SNS”라는 “SNS”라는 “투자 함정”을 파헤 쳤습니다. 현재까지 QQ를 사용했고 동문 기록이있었습니다. MySpace의 성공은 MySpace가 성공하기 전에 중국의 중국의 4 가지 전공이 이미 “정보 서비스”의 주류 플레이어이기 때문에 중국의 “블로그”라는 “투자 함정”을 파헤 쳤습니다. 및 “개인 홈페이지 서비스”.

현재 “인터넷 광고”인 “투자 함정”도 있습니다. 이 10 년 전 미국에서는 빨간색과 자주색이 없지만 DoubleClick, Avenue A, Valueclick, Advertising.com 등 회사에서 수십억 달러를 달성했습니다. “인터넷 광고”자체는 좋은 모델이지만 소기업에게는 많은 기회가 없습니다. 세계 최대의 “인터넷 광고”운영자는 Google이며 검색 엔진은 “인터넷 광고”의 최고의 운영자입니다. 중국의 “광고 네트워크”는 바이두와 타오 바오의 전장이되어야하며 다른 선수들은이 전장에 참가할 자격이 없습니다.

왜 투자자들은 왜 모든 것에 관계없이 “투자 함정”에 용감하게 뛰어 들어가는가? “탐욕”이이 질문에 대답 할 수 있습니다. “탐욕”은 우리의 눈을 멀게하고, 우리의 감각을 혼란스럽게하고, 우리가 “함정”을 단계별로 이동하도록 유도합니다. 사실, 왜 이런 식으로 인생이 아닌가?

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제17회 인천 아시안게임에서 보듯이 축구·야구·육상을 비롯한 모든 운동 경기에는 규칙이 있다. 이 규칙은 해당 경기의 운영방식과 운동선수들의 전략적 선택과 행동을 규율하는 일종의 규제이다. 그런데 만약 규칙이 복잡하고 혼란스러워 준수하기 어렵고 심판 판정은 매번 시비의 대상이 된다면 해당 경기의 운명은 어떻게 될까? 나아가 세계적 기준과 다른 우리만의 규칙을 적용한다면 어떤 일이 일어날까? 필경 관중들은 심판의 잦은 경기중단, 그리고 끊이지 않는 판정시비에 짜증을 내며 등을 돌릴 것이다. 그리고 선수들은 창의적인 역량을 발휘하지 못하고, 세계 무대에 나가도 로컬 룰과 다른 규칙에 적응하지 못하여 좋은 성적을 내지 못할 것이다.

스포츠 경기에 규칙이 필요한 까닭은 경기를 활기차고 재미있게 하여 관중의 더 많은 호응을 이끌어내기 위함이다. 개인과 기업의 경제활동에도 규칙은 필요하다. 경제게임에 적용되는 규칙은 이해당사자들이 계약으로 정하는 자율 규율과 국가가 공권력으로 강제하는 공적 규율의 두 가지로 이루어진다. 이 중 후자가 정부규제이다. 규제는 국회에서 목적과 방향을 정하고, 행정부에서 하위 법령(시행령·지침 등)을 통해 구체적인 내용을 정하여 집행한다는 점에서 이해당사자들이 스스로 정하는 운동경기 규칙과는 다르다. 그러나 반칙을 차단하고 게임을 활성화시키자는 본질 면에서는 차이가 없다. 경기 규칙과 마찬가지로 경제활동에 대한 규제도 민간 경제주체들의 창의적·생산적 역량이 최대한 발현될 수 있도록 제도적으로 뒷받침해야 하는 이유이다.

| 경제성장에 제동 거는 규제실태
시대변화에 맞는 규제개선 시급해

그러나 우리나라 규제실태는 이와 달라서 문제가 심각한 것으로 알려져 있다. 과도한 규제, 현실에 맞지 않는 규제, 글로벌 정합성이 떨어지는 규제들이 민간의 경제활동을 제약하고 미래의 성장잠재력을 떨어뜨리고 있는 것이다. 그 이유를 몇 가지 들어보면 첫째, 정부가 경제개발을 주도하던 시기에 만들어졌던 규제법령 및 관행들이 시대가 바뀐 지금에도 그대로 적용되면서 경제현실과 불협화음을 내고 있다. 지금 우리나라는 수출과 수입을 합한 금액이 1조 달러를 넘어 세계 8대 무역국가에 오른 만큼 모든 경제활동이 대외경쟁에 그대로 노출된 상태다. 그런데도 국제 기준과 맞지 않는 로컬 룰, 즉 갈라파고스 규제 때문에 기업투자가 어렵다는 지적이 끊이지 않고 있다.

대표적 사례가 공정거래법 상의 경제력집중 규제이다. 다른 나라는 대기업의 시장독과점과 그로 인한 폐해를 막기 위해 경쟁법을 운용하고 있지만 우리나라만 유독 독과점 문제가 아닌 경제력 일반집중을 막겠다며 1980년대부터 규제를 해왔다. 지금도 정부는 자산총액이 5조 원을 넘는 대기업에 대해서는 대규모 기업집단으로 지정하여 여러 규제를 부과하는 한편 자산규모 1천억 원이 넘는 지주회사에 대해서도 투자 및 지분율 제한, 출자단계 제한 등 갖가지 규제를 안기고 있다. 그러다 보니 일부 대기업에서는 규제와 정부 간섭을 피하기 위해 성장을 꺼리는 경향이 나타나는가 하면, 작년에는 지주회사 규제 때문에 외국기업과의 대규모 합작투자가 좌초될 뻔한 사례도 있었다. 우여곡절 끝에 대통령까지 나서서 다른 나라에 없는 규제 때문에 투자가 막히는 일은 없어야 한다고 하면서 이 문제는 외국인투자촉진법에 예외조항을 도입하는 것으로 절충되었다. 그러나 무역규모가 1천억 달러도 안 되고 주요 수출품목이 섬유·가죽·신발이었던 시대에 생성된 규제 마인드와 프레임은, 1조 달러 무역시대에도 근본적으로 바뀌지 않았다.

둘째, 법령에서 명시적으로 정한 경우에 한하여 새로운 비즈니스 모델 또는 신제품의 생산과 판매를 허용하는 ‘원칙 금지-예외 허용’의 규제방식(포지티브 규제방식)이 창의적인 기업가정신의 발현을 가로막고 있다. 예를 들어, 폐동맥 삽입용 혈압센서나 패치형 혈당측정 센서 등은 미국에서 개발되어 판매가 되고 있지만 우리나라에서는 법적 근거와 기준이 없다는 이유로 생산도 판매도 할 수 없다. 이와 같은 불합리한 문제점 때문에 법에서 명시적으로 금지한 경우가 아니면 허용된 것으로 간주하는 방식(네거티브 규제방식)으로 규제체계를 바꿔야 한다는 논리가 힘을 얻고 있다.

셋째, 현행의 산업규제는 ‘단일 기술-단일 산업’ 패러다임에 기초하고 있기 때문에 산업·기술간 융·복합이 일상적으로 발생하는 창조경제 시대에 맞지 않다. 시험인증규제가 여기에 해당한다. 제품을 수출, 판매하려면 시험인증과정을 거쳐야 하는데 우리나라의 경우 부처별로 기준 설정과 인증권한이 분산되어 있기 때문에 기업들은 여러 부처의 인증절차를 거치느라 출시하기도 전에 힘 빠지는 상황이 발생하고 있다. 게다가 새로운 기술, 제품이 등장할 때마다 각 부처가 서로 관할권을 주장하는 부처 이기주의와 중복규제도 문제이다. 최근에 자동차 연비를 둘러싸고 산업부와 국토부에서 서로 다른 시험결과를 발표하면서, 자동차 업계는 물론 소비자에게 혼란을 초래했던 것도 규제사무 분장체계의 문제에서 비롯된 것이다.

| 규제혁신, 미래세대 위한 필수 해결 과제
등록규제 증가율, 경제성장률 2배 넘는 수준

역대 정부에서는 우리나라가 안고 있는 규제의 문제점을 인지하고 규제개혁을 주창해왔다. 국민의 정부 시절에는 국무조정실 산하에 민관합동의 규제개혁기획단을 만들었고, 이명박 정부 때에는 국가경쟁력강화위원회를 신설하여 여러 부처에 걸쳐있는 규제를 개선하기 위해 노력하였다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 규제총량은 규제개혁위원회에 등록된 것만 따져도 지난 5년 동안 연평균 6% 넘게 증가하였다. 같은 기간 중 경제성장률은 연평균 3% 이하로 부진하였다. 결과적으로 등록규제의 증가율이 경제성장률의 2배를 Click 경제교육 | KDI 경제정보센터 넘은 것인데, 이는 그만큼 규제개혁이 녹록치 않은 과제임을 시사한다.

국제비교를 해봐도 우리나라 규제환경은 대단히 열악한 수준이다. 금년도 세계경제포럼(WEF)에서 조사한 바에 의하면 우리나라 정부규제 체감도는 전체 144개국 중 95위이다. 고만고만한 나라를 빼면 사실상 꼴찌라는 의미이다. 기존의 성장 엔진이 식어가는 추세 속에서 저출산·고령화의 문제까지 겹쳐 이대로 가면 우리나라 경제의 미래를 장담할 수 없는 상황이다. 금년에 국제통화기금(IMF)의 한 보고서에서 1990년대 초반 7%에 달했던 한국의 잠재성장률이 지금은 3.3%로 떨어졌으며, 개혁정책을 제대로 펴지 않을 경우 2025년에는 2%로 추락할 것이라고 경고한 바 있다. 꺼져가는 경제성장의 엔진을 되살리고 미래세대에게 필요한 일자리를 만들려면 규제개혁·규제품질의 향상은 반드시 성사시켜야 하는 과제이다.

투자의 기본 규칙

중앙일보에 연재되고 있는 글을 따로 모웁니다 . 저의 사이트에 처음 오시는 분들이 간단하게 먼저 읽을 수 있도록 배려한 것입니다 . 다른 곳에 글과 중복되는 점을 미리 말씀드립니다 .

규칙 #1: “ 결단코 돈을 잃지 말라 …”

규칙 #2: “ 규칙 #1 을 절대로 잊지 마라 . …”

투자 귀재인 워런 버핏의 투자 조언입니다 . 일반 투자자는 이러한 규칙에 “ 누구는 돈을 잃고 싶어서 잃는가 …” 하며 의아해합니다 .

리처드 러셀은 다우 이론 (Dow Theory) 뉴스레터을 1958 년부터 발행하고 있습니다 . 이 분도 비슷한 조언을 합니다 . “ 부자가 되고 싶다면 , 커다란 돈을 잃어서는 안 된다 .” 이해는 하지만 현실과 동떨어진 충고 같습니다 . 그러나 사실 많은 사람이 돈을 잃고 있습니다 . 대박을 기대하는 투자 , 도박 , 잘못된 비즈니스 결정 , 욕심 , 투자 시점 , 주식시장 폭락 , 높은 이자 , 사기 , 요행 , 투자경비 , 등으로 돈을 알게 모르게 잃습니다 .

돈을 결단코 잃지 않을 수는 없습니다 . 그러나 잃을 때는 손실의 폭이 작아야 합니다 . 주식가격 $100 불이 50% 하락하면 $50 불이 됩니다 . 시간이 지나서 다시 50% 상승하면 $75 불뿐이 되지 않습니다 . 처음 가격 $100 불이 되기 위해서는 100% 상승해야 합니다 . 100% 상승은 매우 어려운 일입니다 .

투자 손실의 폭을 작게 하기 위해서는 분산투자가 제대로 형성되어야 합니다 . 공격적인 시합으로 어느 한 게임을 이길 수는 있습니다 . 그러나 최후의 우승자가 되기 위해서는 방어능력이 튼튼해야 합니다 . 대부분 투자자는 수익을 기대하며 투자합니다 . 그러나 수익보다는 투자 위험성을 먼저 고려해야 합니다 . 잘못될 경우 어느 정도 영향이 있는지도 가늠해야 제대로 하는 투자입니다 .

피뢰침을 발명한 벤저민 프랭클린의 조언이 있습니다 . “ 경비 부과에 신경 써라 , 작은 구멍이 큰 배를 침몰시키는 이유이다 . ( Beware of expenses. A small leak will sink a great ship.)" 모든 투자에는 경비가 부과됩니다 . 일반 투자자는 특히 한인 일 세대는 투자경비에 관대합니다 . 부과되는 모든 경비가 정확히 얼마인지 모르면서 투자하는 경우가 대부분입니다 .

백만 불을 주식시장에 투자합니다 . 주식시장의 연평균 수익률은 약 10% 입니다 . 1.0% 의 수수료가 부과되는 곳에 투자하면 20 년 후에는 약 $560 만 불이 되고 2.0% 가 부과되는 곳에 투자하면 20 년 Click 경제교육 | KDI 경제정보센터 후에 $460 만 불이 됩니다 . 단지 1% 수수료의 차이가 무려 $943,454 가 됩니다 . 20 년 후 거의 백만 불 ($1,000,000) 차이가 발생합니다 . 그런데 부과되는 경비가 1% 에서 끝나는 것이 아닙니다 .

재정상담가가 선택하는 금융상품에는 수수료 (commission) 가 있습니다 . 어뉴어티의 수수료는 4%~10%, 로우드 (Load) 뮤추얼 펀드는 8.5%, 부동산 투자 (Non-Trade REITs) 는 10%, 그리고 생명보험 (Variable Universal Life Insurance) 은 120% 까지도 부과됩니다 . 이러한 수수료는 재정상담가가 손님한테 말하지 않아도 되고 재정문서에도 항목별로 따로 나오지도 않습니다 .

뮤추얼 펀드에 부과되는 수수료 외에도 매년 부과되는 경비가 따로 있습니다 . 이러한 비용을 영어로 annual expenses 라고 합니다 . 부동산 (Non-Trade REITs) 투자는 2%, 어뉴어티는 3.6%~4.5%, 로우드가 없는 뮤추얼 펀드는 0.05%~6.74% 이며 평균 1.3% 가 매년 부과됩니다 . 이렇게 보이지 않는 많은 경비 때문에 투자자는 오랫동안 투자해도 좋은 결과를 기대할 수 없습니다 .

투자 경비가 많이 부과되는 금융상품 대부분이 복잡합니다 . 한 예로 어뉴어티의 법적인 서류 (prospectus) 는 작은 활자로 200~300 페이지나 됩니다 . 이러한 서류를 다 읽어본 후 투자하는 일반인은 거의 없습니다 . 대부분 파는 사람의 말만 듣고 투자합니다 . 그래서 워런 버핏는 말합니다 . “ 이해하지 못하는 투자는 하지 마십시요 . ( Don't invest in anything you don't understand.)”

끝으로 , “ 듣기에 매우 좋은 투자는 대부분 잘못된 투자이다 . ( If it sounds too good to be true, it probably is.)" 라는 말입니다 . 금융상품을 파는 사람이 자주 사용하는 말은 “ 무엇무엇을 보장한다 .” 라는 말입니다 . 그러나 요즘 같은 저금리 상황에서 높은 이자를 보장한다는 Click 경제교육 | KDI 경제정보센터 것은 불가능합니다 . 여기에 숨은 뜻이 분명히 있습니다 . 일반 투자자가 이해하기 어렵습니다 . 너무 듣기 좋은 투자는 하지 않는 것이 돈을 잃지 않는 최고의 방법입니다 . 3 /27/2016

투자 배분의 5%규칙

투자의 5%규칙은 투자자가 하나 개의 투자 보안에 자신의 포트폴리오의 더 이상 5%이상을 할당 제안 일반적인 투자 철학이나 생각이다. 이 규칙은 위험을 최소화하면서 합리적인 수익을 얻을하는 데 도움이 될 수 Click 경제교육 | KDI 경제정보센터 있습니다 적절한 다양 화를 사용하는 투자자를 권장합니다.

5%규칙을 더 설명하기 전에 먼저 뮤추얼 펀드 포트폴리오를 구축하기 위해 알아야 할 몇 가지 투자 용어를 정의 해 보겠습니다.

뮤추얼 펀드의 포트폴리오를 구축하기위한 용어의 정의

얼마나 많은 하나의 뮤추얼 펀드가 너무 많이입니까? 짧은 대답은”그것은 달려 있습니다.”고려해야 할 요소에는 투자 유형,투자자의 투자 목표 및 투자자의 위험 허용 오차가 포함됩니다.

뮤추얼 펀드의 포트폴리오를 구축 할 때,당신은 마음에 자산의 다양한 유형과 뮤추얼 펀드의 다른 유형을 유지하는 것이 좋습니다. 이 포트폴리오에 할당하는 방법을 하나의 자산 또는 하나의 뮤추얼 펀드 유형의 많은 결정에 도움이 될 것입니다.

알아야 할 기본 사항은 다음과 같습니다.:

자산 클래스

자산은 소유하거나 소유할 수 있는 자산입니다. 예를 들면 금융 통화(돈),주식,채권,금,부동산을 포함한다. 자산 클래스는 투자와 관련하여 주식,채권 및 현금의 세 가지 기본 자산 유형입니다.

자산 배분

자산 배분은 투자 자산이 투자 포트폴리오 내에서 주식,채권 및 현금의 3 가지 기본 투자 유형으로 구분되는 방법을 설명합니다. 간단한 예를 들어,뮤추얼 펀드 투자자는 그녀의 투자 포트폴리오에 3 가지 뮤추얼 펀드가있을 수 있습니다:그녀의 돈의 절반은 주식 뮤추얼 펀드에 투자하고 나머지 절반은 두 개의 다른 펀드 사이에 동등하게 나누어 져 있습니다—채권 펀드와 머니 마켓 펀드. 이 포트폴리오는 50%의 주식,25%의 채권,25%의 현금의 자산 배분을해야합니다.

증권은 일반적으로 금융시장에서 거래되는 금융상품입니다. 그들은 두 가지 광범위한 클래스 또는 유형으로 나뉩니다: 주식 증권(일명 주식)및 채무 증권. 가장 일반적으로 주식은 주식입니다. 채무 증권은 채권,예금 증서,우선주 및 담보 증권과 같은보다 복잡한 상품이 될 수 있습니다.

뮤추얼 펀드 카테고리

뮤추얼 펀드는 자산 클래스(주식,채권 및 현금/머니 마켓)별로 카테고리로 구성되고 스타일,목표 또는 전략으로 더 분류됩니다. 뮤추얼 펀드가 분류하는 방법을 배우는 것은 투자자가 자산 배분 및 다양 화 목적을 위해 최선의 자금을 선택하는 방법을 배울 수 있습니다. 예를 들어,주식 뮤추얼 펀드,채권 뮤추얼 펀드,머니 마켓 뮤추얼 펀드가있다. 주식 및 채권 펀드는 기본 펀드 유형으로,더 펀드의 투자 스타일을 설명하는 하위 범주의 수십 있습니다.

섹터 펀드

섹터 Click 경제교육 | KDI 경제정보센터 펀드는 특정 산업,사회적 목표 또는 의료,부동산 또는 기술과 같은 부문에 중점을 둡니다. 그들의 투자 목적은 10 개 정도 사업 분야 중 하나에 집중 노출을 제공하는 것입니다. 각 부문은 여러 산업 그룹의 모음입니다. 예를 들어 에너지 부문에는 석유 및 가스 정유 회사,생산 회사,탐사 회사 등이 포함될 수 있습니다. 뮤추얼 펀드 투자자 뮤추얼 펀드 투자자들은 다른 분야보다 더 잘 수행 할 것으로 판단되는 특정 산업 분야에 대한 노출을 높이기 위해 섹터 펀드를 사용합니다. 이에 비해,다양한 뮤추얼 펀드—한 분야에 초점을하지 않는 사람들은-이미 대부분의 산업 분야에 노출이있을 것이다. 예를 들어,인덱스 펀드는 의료,에너지,기술,유틸리티 및 금융 회사와 같은 부문에 대한 노출을 제공합니다.

뮤추얼 펀드 보유

뮤추얼 펀드의 보유는 펀드에 보유 된 증권(주식 또는 채권)을 나타냅니다. 기본 보유의 모든 하나의 포트폴리오를 형성하기 위해 결합. 바위로 가득 찬 양동이를 상상해보십시오. 버킷은 뮤추얼 펀드이며,각 바위는 단일 주식 또는 채권 보유입니다. 모든 암석(주식 또는 채권)의 합은 총 보유 수와 같습니다.

투자의 5%규칙을 사용하는 방법

5%규칙의 간단한 예에서,투자자는 개별 주식 증권의 자신의 포트폴리오를 구축합니다. 투자자는 20 개 주식의 포트폴리오를 구축하여 5%규칙을 통과 할 수있다(5%각,총 포트폴리오는 100%에 해당). 그러나 많은 투자자들은 이미 잘 다변화 될 것으로 가정 뮤추얼 펀드를 사용하지만,이 항상 그런 것은 아니다.

뮤추얼 펀드의 많은 장점 중 하나는 단순성이다. 그러나 5%규칙은 투자자가 그녀의 기금 보유를 인식하지 못하는 경우에 끊길 수 있다. 보유의 총 수는 적어도 500 주식,펀드의 포트폴리오의 1%이하를 나타내는 각 때문에 예를 들어,뮤추얼 펀드 투자자는 쉽게 최고의 인덱스 펀드 중 하나에 투자하여 5%규칙을 통과 할 수 있습니다. 그러나 일부 뮤추얼 펀드는 펀드의 투자 설명서를 읽거나 뮤추얼 펀드를 연구하는 온라인 사이트 중 하나를 사용하지 않는 투자자가 인식하지 않을 수 있습니다,주식,채권,또는 귀금속(예를 들어 금)등의 다른 자산의 무거운 농도를 가지고있다.

투자자는 섹터 펀드와 함께 5%규칙을 적용해야합니다. 예를 들어,의료,부동산,유틸리티 및 금과 같은 전문 분야를 다양 화하고 싶다면 각 분야에 대해 할당량을 5%이하로 유지하십시오.

예 뮤추얼 펀드 포트폴리오 투자의 5%규칙을 사용하여

펀드 자체가 5%규칙을 위반하지 않는 경우 하나의 뮤추얼 펀드에 할당이 5%보다 훨씬 높을 수 있음을 유의하십시오. 예를 들어,사용할 수있는 좋은 포트폴리오 구조는 40%로 큰 할당 비율로,이러한 인덱스 펀드와 같은”핵심”펀드를 선택하는 전략 코어 및 위성 포트폴리오이며,”위성”펀드 주위에 구축,각각 약 5~20%로 할당. 인덱스 펀드는 광범위 하 게 다양 하기 때문에 코어와 위성 모두에 대 한 사용 하는 것이 좋다.

다음은 인덱스 펀드와 섹터를 사용하여 5%규칙을 통과하는 샘플 코어 및 위성 포트폴리오입니다:

65%주식: 25% Vanguard 500 Index (VFINX)15% iShares MSCI ACWI ex US Index (ACWX)10% iShares Russell 2000 Index (IWM) 5% Utilities Sector SPDR (XLU)5% T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX)5% iShares Cohen & Steers Realty Majors (ICF)
25% Bonds: 25% Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX)
10% Cash: For cash, find a good money market fund at your broker.

당신이 볼 수 있듯이 이러한 특정 뮤추얼 펀드는 위험의 높은 수준을 만들 수 있습니다 주식의 특정 유형에 집중하기 때문에,섹터 펀드(유틸리티,의료,부동산),5%의 할당을 받았다. 위험이 높은 뮤추얼 펀드는 일반적으로 낮은 할당 비율을 받아야합니다. 다른 뮤추얼 펀드는 높은 할당 비율을받을 수 있습니다. 또한 3%규칙을 고려할 수 있습니다.


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