이번 펀드의 운용전략은 코스피200 주식 포트폴리오 복제를 통해 기본 주식 포트폴리오를 구성하고, 파생상품에 대한 레버리지 투자로 지수 상승률 대비 초과 수익을 추구한다. 또한 시장상황에 따라서 주식 및 파생상품 저평가 시 탄력적인 비중 조절로 초과수익을 추구한다.
레버리지로 수익 극대화
펀드는 크게 주식형 펀드와 채권형 펀드로 나뉜다.
주식형 펀드란 주식 및 관련 파생상품에 투자 비중이 60% 이상을 차지하는 펀드를 말하고,
채권형 펀드란 채권 및 관련 파생상품에 투자 비중이 60%이상을 차지하는 펀드를 말한다.
파생상품이랑 주식이나 채권을 가지고 파생시킨 투자상품을 말하는데 예를 들어 주식 선물, 옵션 거래, 주가연계증권(ELS) 등의 실물자산을 바탕으로 투자수익을 극대화하기 위해 만든 상품을 말한다.
펀드는 주식 매매 등을 하기 어려운 직장인이나 일반인이 재테크의 한 수단으로 많이 활용한다.
이러한 펀드는 펀드매니저라고 하는 펀드관리자에게 일정 수수료를 지급하면서 나의 자산을 맡기는 것이다.
그럼 여기까지 아주 기본적인 펀드의 개념에 대해서 알아봤다.
그렇다면 언제 주식형 펀드를 들어야 하는지, 또 언제 채권형 펀드를 들어야 하는지 알아보자!
1. 주식형 펀드의 장단점
주식형 펀드의 가장 큰 장점은 높은 수익률에 있다.
국내나 해외 주식이 상승할 것을 예상하여 투자하는 경우 맞을 경우 높은 수익을 낼 수가 있는 것이다.
특히 레버리지형(일반적으로 2배의 레버리지(투자자금을 기초로 부채를 일으켜 수익을 내는 방식)) 투자상품의 경우 더 높은 수익률을 내는것이 가능하다.
또한 만약 주가의 하락에 베팅하고 싶다면 인버스상품(주가가 하락하는 경우에 수익이 나는 상품)에 투자한다면 주가의 하락에도 큰 수익을 얻을 수 있다.
일반적으로 인덱스 펀드라고 하여 코스피와 같은 주가지수에 투자하는 것이 가장 안정적이라고 할 수 있는데 본인이 경제에 눈일 밝아 특정 산업군의 성장이 기대된다고 하면 범위를 좁혀나가 수익을 극대화 할 수도 있다.
반면 가장 큰 단점은 역시 손실률에 있다.
만약 레버리지상품에 투자했는데 주가가 하락한다거나 인버스 상품에 투자했는데 주가가 상승해 버린다면 손실을 고스란히 떠안아야 한다.
일반적으로 경제가 성장하지 않더라도 인플레이션 때문에 주가는 장기적으로 오르게 되어있으므로 인버스 투자는 정말 신중하게 하여야 한다.
또 다른 단점은 인버스 투자를 제외하였을때 주가가 오르지 않는 조정기나 침체기 같은 경우에는 별다른 수익이 나지 않는다는 점이다. 즉 경기가 좋지 않을때는 펀드수익률도 좋을 수가 없다.
2. 채권형 펀드의 장단점
채권형 펀드의 가장 큰 장점은 안전성에 있다.
채권형 펀드는 국채나 사채 등에 투자하므로 국가나 기업이 망하지 않는 이상 꾸준한 수익이 나온다. 은행이자보다 높은 이자라고 생각하면 될 정도의 수익률이다.
또한 경기침체기에는 일반적으로 부실기업이 많아지므로 사채이자률이 높아지고 따라서 수익률이 주식형 펀드보다도 좋게 나오는 경우가 있다.
레버리지로 수익 극대화
잠깐! 현재 Internet Explorer 8이하 버전을 이용중이십니다. 최신 브라우저(Browser) 사용을 권장드립니다!
- 기사공유하기
- 프린트
- 메일보내기
- 글씨키우기
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사 200 상승률 1.5배 추종 펀드 - 서울파이낸스
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 김기덕 기자
- 승인 2010.02.18 10:09
- 댓글 0
- 기사공유하기
- 프린트
- 메일보내기
- 글씨키우기
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
[서울파이낸스 김기덕 기자] 하나대투증권은 18일부터 파생상품을 활용해 코스피200 지수 상승률의 1.5배 수익을 추종하는 'NH-CA 1.5배 레버리지 인덱스 펀드'를 판매한다고 밝혔다.
이번 펀드의 운용전략은 코스피200 주식 포트폴리오 복제를 통해 기본 주식 포트폴리오를 200 상승률 1.5배 추종 펀드 - 서울파이낸스 구성하고, 파생상품에 대한 레버리지 투자로 지수 상승률 대비 초과 수익을 추구한다. 또한 시장상황에 따라서 주식 및 파생상품 저평가 시 탄력적인 비중 조절로 초과수익을 추구한다.코스피 일일 수익률의 1.5배 레버리지 효과를 통한 수익률 증대 효과로 향후 강세장 예상시 수익률 극대화에 효과적이다. 이에 강세장에선 순수 주식형 펀드를 초과하는 성과를 기록할 수 있지만, 하락장에서는 손실의 폭도 크다는 점을 유의해야 한다.
아울러 투자위험등급 1등급의 초고위험 펀드이며, 중도 환매수수료가 없어 고객이 가입 후 시장상황에 따라 신속히 대응할 수 있다는 장점도 있다. 펀드 신탁보수는 A형이 선취수수료1.0% + 연0.845%이고, C형이 연1.655%, 그리고 온라인 전용펀드인 C-e형이 연 1.360%이다.
레버리지로 수익 극대화
잠깐! 현재 Internet Explorer 8이하 버전을 이용중이십니다. 최신 브라우저(Browser) 사용을 권장드립니다!
- 기사공유하기
- 프린트
- 메일보내기
- 글씨키우기
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 곽세연 기자
- 승인 2022.02.09 09:00
- 댓글 0
- 기사공유하기
- 프린트
- 메일보내기
- 글씨키우기
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
- 가나다라마바사
(서울=연합인포맥스) 곽세연 기자 = 급등하는 국채 금리 속에서 증시 변동성이 커진 가운데 지수 방향성을 노린 상장지수펀드(ETF)가 인기를 끌고 있다.
특히 급등락 장세가 잦아지면서 지수 움직임보다 수익률을 극대화하는 레버리지 ETF로 투자자들이 몰리는데, 레버리지 ETF 구조상 손실이 더 쉽게 날 수 있어 주의가 필요하다는 지적이 나온다.200 상승률 1.5배 추종 펀드 - 서울파이낸스
9일 삼성증권에 따르면 올해 들어 지난 3일까지 국내 투자자들의 순매수가 가장 많았던 해외주식은 테슬라, PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF, DIREXION DAILY SEMICONDUCTORS BULL 3X SHS ETF, 엔비디아, 마이크로소프트, SPDR SP 500 ETF TRUST, 애플 순이었다.
상위 20개 종목 가운데 지수, 업종지수의 3배를 추종하는 ETF는 6개나 됐다.
지난해 연간으로도 PROSHARES ULTRAPRO QQQ ETF는 3위에 올랐다. 나스닥100지수가 오를 때 3배의 이익이 나는 이 ETF의 인기는 서학개미 사이에서 식지 않고 있다.
증시 변동성이 커지면 누적수익률 변동성도 커진다. 레버리지 상품은 항상 더 증폭된다.
삼성증권 김동영 연구원은 "레버리지 ETF는 유용한 투자 수단 중 하나며 증시 방향성이 확실한 컨빅션 상황에서 레버리지는 높은 수익을 가져다줄 수 있다"며 "그러나 레버리지 상품에 장기투자할 경우에는 변동성 손실에 노출된다"고 말했다.
그는 "레버리지 ETF를 짧게 쓰는 것은 괜찮지만, 투자 기간이 길수록 변동성 손실 위험도 커진다"며 "요즘과 같은 급변동 장세에서 레버리지 상품을 활용할 때는 장기투자가 아닌 단기투자로 대응하는 게 맞다"고 설명했다.
급락 뒤 급반등 장세에서 취약한 레버리지 ETF의 사례는 지난해 잘 드러난다.
2020년 초 완만하게 상승하던 나스닥100지수는 코로나19 쇼크로 인해 2월 중순부터 3월 중순까지 급락했다. 이후 6월까지 완만한 횡보세를 보였다. 2020년 2월 19일 나스닥100지수 종가는 9,718.73, 2020년 6월 3일 종가는 9,704.69였다. 이 기간 누적수익률은 거의 변동이 없는 -0.1%다. 그러나 이 기간 TQQQ 가격은 29.52달러에서 21.66달러로, 27%의 누적 손실이 났다. 3개월이 좀 넘는 기간 원지수는 제자리로 돌아왔지만, 3배 레버리지 ETF는 -27%의 수익률을 기록했다.
3배 레버리지 상품은 일간 수익률을 3배로 증폭시키는 역할을 해서 원지수가 원금을 회복하면 레버리지 상품도 원금이 되리라 추정하지만, 현실은 그렇지 않다는 것을 보여준다. 이런 결과는 운용 실수나 특별한 이벤트에 의한 게 아닌 사실 기계적인 현상이다. 복리 효과인데, 우리가 흔히 알고 있는 플러스 효과가 아닌 마이너스 작용 결과다. 이를 변동성 손실이라고 부를 수 있다.
지수가 꾸준히 오르면 양의 증폭 현상(그림1)이 200 상승률 1.5배 추종 펀드 - 서울파이낸스 나오지만, 오르락내리락하면 동일한 간섭효과가 나와 손실의 증폭 현상(그림2)이 나온다.
김 연구원은 "레버리지 ETF의 경우 원지수가 장기적으로 보합이더라도 변동성이 크다면 2, 3일 만에도 투자금이 훼손될 수 있다는 점을 기억해야 한다"고 강조했다.
Drops는 NFT 및 DeFi 자산을 담보로 사용하여 수익을 극대화할 수 있도록 합니다.
자산 사용에 관심이 있고 자산을 판매하지 않고도 수동적 수익을 극대화하려는 NFT 및 분산 금융(DeFi) 자산 소유자는 이를 담보로 사용할 수 있습니다.
그들은 차익 거래 기회로부터 이익을 얻고, 큰 상승 잠재력이 있는 다른 자산을 구매하고, 담보된 부채 포지션에 대한 마진 콜을 피하기 위해 획득한 자금을 사용할 수 있습니다. 이는 가격 상승을 증가시키고 투자 포트폴리오에 대한 투자자의 총 수익을 증가시킬 수 있습니다.
NFT(Non-Fungible Token) 시장이 계속 성장함에 따라 NFT 및 기타 신흥 DeFi 자산에 접근 가능한 대출을 제공하는 플랫폼이 필요합니다. 거래자는 선택할 권리가 있어야 하며 암호화폐 자산에서 더 많은 대출 레버리지를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 고수익 농업 기회에 더 쉽게 접근할 수 있습니다.
거래자와 투자자가 DeFi 및 NFT 중심 자산을 안정적으로 빌릴 수 있는 방법도 있어야 합니다. 또한 거래자는 신뢰할 수 있는 선택이 필요하며 이를 담보로 사용하여 추가 수익을 창출함으로써 거버넌스 또는 유동성 토큰을 보유하는 기회 비용을 크게 줄일 수 있습니다.
거래자는 NFT를 “신뢰할 수 없는” 대출을 받기 위한 서약으로 사용할 수 있는 플랫폼의 이점도 누릴 수 있습니다. 이러한 채널을 통한 대출은 무허가 NFT 대출 마이닝 풀에서 지원될 수 있습니다.
유휴 암호화폐 자산을 사용하여 상당한 수입 창출
사용자는 “유휴” 자산이나 주차된 자산으로 돈을 벌 수도 있습니다. Drops와 같은 NFT “수익 창출” 플랫폼을 통해 사용자는 NFT를 담보로 사용하여 무신뢰 대출을 받거나 스테이블코인 또는 거버넌스 토큰을 대체 토큰 또는 NFT 대출 풀에 제공한 다음 APY의 힘으로 경쟁을 벌일 수 있습니다.
Drops를 사용하면 사용자는 NFT에 대해 더 많은 유틸리티를 얻을 수 있습니다. Drops는 NFT를 위한 DeFi 스타일 인프라를 제공하고 “유휴” NFT 자산의 활용도를 높이는 것을 목표로 합니다. 거래자 또는 투자자는 NFT를 사용하여 대출을 받고 상당한 수입을 얻을 수 있으므로 NFT의 장기 보유에 따른 기회 비용을 줄일 수 있습니다.
“금융” NFT의 출현을 보기 시작하면서 Drops 인프라가 더 중요해질 수 있습니다. 이는 단순한 디지털 아트웍에서 유형의 금융 상품으로 공간이 자연스럽게 발전할 것입니다.
웹 사이트에 명시된 바와 같이 Drops의 NFT 대출 풀에는 풀 생성자, 대출 기관 및 차용인이 포함됩니다. 플랫폼 개발자는 “허용되는 NFT와 대출 가능한 금액을 지정”하면 누구나 드롭스를 통해 NFT 대출 마이닝 풀을 설정할 수 있다고 설명했다.
개발자는 매력적인 소득에 관심이 있는 사용자가 Drops를 통해 NFT 대출 풀에 유동성을 제공하고 그들이 “신뢰하는” 디지털 자산을 지원할 수 있다고 지적했으며 수집가는 NFT에 스테이블 코인을 제공할 수 있으며 “가장 유리한 대출 풀과 일치시킬 수 있습니다. .” “
DeFi 자산에 연락할 때입니다.
대부분의 산업 분석가와 금융 전문가는 대체 자산에 대한 접근이 분산 투자 포트폴리오의 핵심 부분이 되어야 한다는 데 동의합니다. 몇 년 전만 해도 업계가 보다 발전된 투자 전략을 지원할 만큼 성숙하지 않았기 때문에 디지털 자산 포트폴리오를 효과적으로 분산시키는 것이 쉽지 않았습니다.
전 세계적으로 코로나19가 발생하기 전인 지난해 2월 전체 DeFi 생태계의 가치는 미화 10억 달러에 불과했습니다. 그러나 DeFi Pulse의 데이터에 따르면 분산형 금융 시장은 현재 기하급수적으로 성장하고 있으며 작성 당시 가치는 830억 달러 이상입니다.
DeFi가 진정한 주류 채택률에 도달하려면 투자자가 최고의 거래를 활용할 수 있도록 실용적인 유동성 및 대출 솔루션이 필요합니다. 현재 NFT 분야는 초기 개발 단계에 있으며 이 틈새 시장을 보다 글로벌하게 만들기 위해서는 Drops의 주요 초점 영역 중 하나인 유동성을 원활하게 확보해야 합니다.
그러나 이 프로젝트는 아직 개발 초기 단계에 있으므로 공간이 어떻게 성숙해지고 이러한 새로운 플랫폼이 적절한 지원 인프라를 제공할 수 있는지 확인해야 합니다.
0 개 댓글